LEGAL UPDATE RELATING TO FINANCE AND CREDIT  (MONTHLY LEGAL UPDATE – 06/2025)

LEGAL UPDATE RELATING TO FINANCE AND CREDIT (MONTHLY LEGAL UPDATE – 06/2025)

1.     LEGAL DOCUMENTS ARE EFFECTIVE IN 04/2025

1.1.  Circular No. 02/2025/TT-NHNN regulations on the issuance of domestic certificates of deposit by credit institutions and foreign bank branches

  • Name of legal document: Circular No. 02/2025/TT-NHNN issued on 29/04/2025 by the State Bank of Vietnam regulations on the issuance of domestic certificates of deposit by credit institutions and foreign bank branches (referred to as the “Circular No. 02/2025/TT-NHNN”).
  • Effective date: 16/06/2025.

The content should be noted:

  • Firstly, stipulating the interest rate of certificates of deposit.

Specifically, Article 6 of Circular No. 02/2025/TT-NHNN stipulates: Article 6. Interest rate

The interest rate of certificates of deposit is determined by the issuing credit institution or foreign bank branch, in accordance with the interest rate regulations of the State Bank of Vietnam (hereinafter referred to as the State Bank) from time to time.

The method for calculating interest on certificates of deposit shall comply with the regulations of the State Bank.”

  • Secondly, stipulating the face value of certificates of deposit.

Specifically, Article 8 of Circular No. 02/2025/TT-NHNN stipulates:Article 8. Face value of certificates of deposit

The face value of a certificate of deposit is VND 100,000 (one hundred thousand Vietnamese dong) or a multiple thereof. The specific face value shall be decided by the issuing credit institution or foreign bank branch, or agreed upon between the credit institution/foreign bank branch and the purchaser.”

1.2.  Circular No. 03/2025/TT-NHNN on opening and use of VND-denominated accounts for conducting foreign indirect investment in Viet Nam

  • Name of legal document: Circular No. 03/2025/TT-NHNN issued on 29/04/2025 by the State Bank of Vietnam on opening and use of VND-denominated accounts for conducting foreign indirect investment in Viet Nam (referred to as the “Circular No. 03/2025/TT-NHNN”).
  • Effective date: 16/06/2025.

The content should be noted: Obligations of authorized banks.

Specifically, Article 7 of Circular No. 03/2025/TT-NHNN stipulates: “Article 7. Obligations of authorized banks

  1. Examine and retain relevant documents and records in accordance with actual transactions to ensure that the provision of foreign exchange services is performed for proper purposes and in compliance with legal regulations. Be held accountable under the law for the adequacy and validity of dossiers for opening indirect investment accounts.
  2. Issue internal regulations on dossiers, procedures, and processes for opening and using indirect investment accounts, and publicly notify such regulations to foreign investors for compliance. Internal regulations must at least include the following contents:a) Regulations on dossiers, procedures, and processes for opening indirect investment accounts;b) Regulations on agreements on the opening and use of indirect investment accounts;c) Regulations on the use of indirect investment accounts;d) Regulations on dispute settlement and complaint handling, and forms for requests for such settlement or complaints;dd) Regulations on risk management in the opening and use of indirect investment accounts in accordance with Article 5 and Article 6 of this Circular.
  3. Authorized banks shall be fully responsible under the law for the opening, closure, and execution of collection and payment transactions via indirect investment accounts for foreign investors.
  4. Comply with the regulations of law on anti-money laundering and combating the financing of terrorism and proliferation of weapons of mass destruction.
  5. Strictly comply with and guide clients in complying with the provisions on the opening and use of indirect investment accounts as stipulated in this Circular and other relevant legal regulations.”
LEGAL UPDATE RELATING TO FINANCE AND CREDIT  (MONTHLY LEGAL UPDATE – 06/2025)

CẬP NHẬT PHÁP LÝ LIÊN QUAN ĐẾN LĨNH VỰC TÀI CHÍNH TÍN DỤNG (BẢN TIN THÁNG 06/2025)

1. CÁC VĂN BẢN PHÁP LUẬT CÓ HIỆU LỰC TRONG THÁNG 06/2025

1.1.      Thông tư số 02/2025/TT-NHNN quy định về phát hành chứng chỉ tiền gửi trong nước của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài

  • Tên văn bản pháp luật: Thông tư số 02/2025/TT-NHNN ban hành ngày 29/04/2025 của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định về phát hành chứng chỉ tiền gửi trong nước của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài (sau đây viết tắt là “Thông tư số 02/2025/TT-NHNN”)
  • Ngày có hiệu lực: 16/06/2025.

Một số nội dung có thể lưu ý:

  • Một là, quy định về lãi suất chứng chỉ tiền gửi.

Cụ thể, Điều 6 Thông tư số 02/2025/TT-NHNN quy định: “Điều 6. Lãi suất

    1. Lãi suất chứng chỉ tiền gửi do tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài phát hành quyết định phù hợp với quy định về lãi suất của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (sau đây gọi là Ngân hàng Nhà nước) trong từng thời kỳ.
    2. Phương pháp tính lãi chứng chỉ tiền gửi thực hiện theo quy định của Ngân hàng Nhà nước.”
  • Hai là, quy định về mệnh giá của chứng chỉ tiền gửi.

Cụ thể, Điều 8 Thông tư số 02/2025/TT-NHNN quy định: “Điều 8. Mệnh giá của chứng chỉ tiền gửi

Mệnh giá của chứng chỉ tiền gửi là 100.000 (một trăm nghìn) đồng Việt Nam hoặc bội số của 100.000 (một trăm nghìn) đồng Việt Nam. Mệnh giá của chứng chỉ tiền gửi cụ thể do tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài phát hành quyết định hoặc theo thỏa thuận của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài với người mua.”

1.2.      Thông tư số 03/2025/TT-NHNN quy định về mở và sử dụng tài khoản bằng Đồng Việt Nam để thực hiện hoạt động đầu tư gián tiếp nước ngoài tại Việt Nam

  • Tên văn bản pháp luật: Thông tư số 03/2025/TT-NHNN ban hành ngày 29/04/2025 của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định về mở và sử dụng tài khoản bằng Đồng Việt Nam để thực hiện hoạt động đầu tư gián tiếp nước ngoài tại Việt Nam (sau đây viết tắt là “Thông tư số 03/2025/TT-NHNN”)
  • Ngày có hiệu lực: 16/06/2025.

Một số nội dung có thể lưu ý: Nghĩa vụ của ngân hàng được phép.

Cụ thể, Điều 7 Thông tư số 03/2025/TT-NHNN quy định: “Điều 7. Nghĩa vụ của ngân hàng được phép

  1. Kiểm tra, lưu giữ các giấy tờ, chứng từ phù hợp với các giao dịch thực tế để đảm bảo việc cung ứng các dịch vụ ngoại hối được thực hiện đúng mục đích và phù hợp với quy định của pháp luật. Chịu trách nhiệm trước pháp luật về tính đầy đủ, hợp lệ của hồ sơ mở tài khoản đầu tư gián tiếp.
  2. Ban hành quy định nội bộ về hồ sơ, trình tự, thủ tục mở và sử dụng tài khoản đầu tư gián tiếp, thông báo công khai để nhà đầu tư nước ngoài biết và thực hiện. Quy định nội bộ tối thiểu có các nội dung sau:a) Quy định về hồ sơ, trình tự, thủ tục mở tài khoản đầu tư gián tiếp;b) Quy định về thỏa thuận mở và sử dụng tài khoản đầu tư gián tiếp;c) Quy định về việc sử dụng tài khoản đầu tư gián tiếp;d) Quy định về xử lý tra soát, khiếu nại, mẫu giấy đề nghị tra soát khiếu nại;đ) Quy định về quản lý rủi ro trong việc mở và sử dụng tài khoản đầu tư gián tiếp phù hợp với quy định tại Điều 5 và Điều 6 Thông tư này.
  1. Ngân hàng được phép tự chịu trách nhiệm trước pháp luật khi thực hiện mở, đóng và thực hiện các giao dịch thu, chi trên tài khoản đầu tư gián tiếp cho nhà đầu tư nước ngoài.
  2. Tuân thủ quy định pháp luật về phòng, chống rửa tiền và tài trợ khủng bố, tài trợ phổ biến vũ khí hủy diệt hàng loạt.
  3. Chấp hành nghiêm túc và hướng dẫn khách hàng thực hiện nghiêm túc các quy định về mở và sử dụng tài khoản đầu tư gián tiếp quy định tại Thông tư này và các quy định khác của pháp luật có liên quan.”
LEGAL UPDATE RELATING TO FINANCE AND CREDIT  (MONTHLY LEGAL UPDATE – 06/2025)

LEGAL UPDATE RELATING TO FINANCE AND CREDIT (MONTHLY LEGAL UPDATE – 05/2025)

1.       LEGAL DOCUMENTS ARE ISSUED IN 04/2025

2.1. Decree No. 94/2025/ND-CP stipulating the regulatory sandbox mechanism in the banking sector

  • Name of legal document: Decree No. 94/2025/ND-CP issued on 29/04/2025 by the Government stipulating the regulatory sandbox mechanism in the banking sector.
  • Effective date: 01/07/2025.

The content should be noted:

  • Firstly, stipulating the duration, geographical scope, and scope of the pilot.

Specifically, Article 6 of Decree No. 94/2025/ND-CP stipulates: Article 6. Duration, geographical scope, and scope of the pilot

  1. The maximum duration for testing Fintech solutions is 2 years, depending on the specific solution and field, starting from the date the State Bank of Vietnam issues the Certificate of Participation in the Regulatory Sandbox. The testing period may be extended as stipulated in Article 20 of this Decree.

The term of the Certificate of Participation in the Regulatory Sandbox shall not exceed the duration (if any) of the Establishment License or the Business Registration Certificate of the organization participating in the sandbox.

  1. Geographical scope:

The implementation of Fintech pilot solutions is limited to the territory of Vietnam and shall not be conducted across borders.

  1. Scope of the pilot:a) Organizations participating in the Regulatory Sandbox may only provide Fintech solutions within the scope defined in the Certificate of Participation in the Regulatory Sandbox;b) Depending on the Fintech solution and the specific proposal submitted by the organization in the sandbox registration dossier, and based on the opinions of relevant ministries, the State Bank of Vietnam shall determine the scope of the Fintech solution’s pilot in the Certificate of Participation in the Regulatory Sandbox;c) Peer-to-peer (P2P) lending companies may only provide P2P lending solutions within the pilot scope specified in the Certificate of Participation in the Regulatory Sandbox issued by the State Bank of Vietnam in accordance with this Decree. P2P lending companies participating in the sandbox are not allowed to engage in business activities not listed in the Certificate of Participation in the Regulatory Sandbox. They may not provide self-guarantees for customer loans, act as borrowers themselves, or offer P2P lending solutions to pawnshops.”
  • Secondly, stipulating the conditions and criteria for participating in the Regulatory Sandbox.

Specifically, Article 8 of Decree No. 94/2025/ND-CP stipulates:Article 8. Conditions and criteria for participating in the Regulatory Sandbox

  1. Credit institutions not under special control pursuant to the Law on Credit Institutions, and branches of foreign banks, may be considered for issuance of a Certificate of Participation in the Regulatory Sandbox when their Fintech solutions meet the following criteria:a) The solution involves technical and operational content that is not yet clearly or specifically regulated under current legal provisions;b) The solution is innovative, provides benefits and added value to users in Vietnam, especially those that support and promote financial inclusion;c) The solution has a developed risk management framework to minimize negative impacts on the banking and financial-monetary-foreign exchange systems; has contingency plans to address risks during the pilot; and has plans in place to protect consumer rights;d) The solution has been fully reviewed and evaluated by the participating organization in terms of operations, functionality, usability, and usefulness;e) The solution is feasible for market deployment after successful completion of the pilot phase.
  2. Fintech companies may be considered for issuance of a Certificate of Participation in the Regulatory Sandbox when their Fintech solutions meet the criteria in Clause 1 of this Article and satisfy the following conditions:a) Be a legal entity established and operating lawfully in Vietnam; not undergoing division, separation, consolidation, merger, transformation, dissolution, or bankruptcy in accordance with the law;b) The legal representative and General Director (Director) must possess a university degree or higher in economics, business administration, law, or information technology, and have at least 2 years of experience as a manager or executive in an organization in the finance or banking sector, and must not be subject to any legal prohibitions.
  3. Organizations participating in the Regulatory Sandbox must ensure that they continuously meet all conditions during their participation in the sandbox.”

2.2.  Circular No. 02/2025/TT-NHNN regulations on the issuance of domestic certificates of deposit by credit institutions and foreign bank branches

  • Name of legal document: Circular No. 02/2025/TT-NHNN issued on 29/04/2025 by the State Bank of Vietnam regulations on the issuance of domestic certificates of deposit by credit institutions and foreign bank branches (referred to as the “Circular No. 02/2025/TT-NHNN”).
  • Effective date: 16/06/2025.

The content should be noted:

  • Firstly, stipulating the interest rate of certificates of deposit.

Specifically, Article 6 of Circular No. 02/2025/TT-NHNN stipulates: Article 6. Interest rate

The interest rate of certificates of deposit is determined by the issuing credit institution or foreign bank branch, in accordance with the interest rate regulations of the State Bank of Vietnam (hereinafter referred to as the State Bank) from time to time.

The method for calculating interest on certificates of deposit shall comply with the regulations of the State Bank.”

  • Secondly, stipulating the face value of certificates of deposit.

Specifically, Article 8 of Circular No. 02/2025/TT-NHNN stipulates:Article 8. Face value of certificates of deposit

The face value of a certificate of deposit is VND 100,000 (one hundred thousand Vietnamese dong) or a multiple thereof. The specific face value shall be decided by the issuing credit institution or foreign bank branch, or agreed upon between the credit institution/foreign bank branch and the purchaser.”

LEGAL UPDATE RELATING TO FINANCE AND CREDIT  (MONTHLY LEGAL UPDATE – 06/2025)

CẬP NHẬT PHÁP LÝ LIÊN QUAN ĐẾN LĨNH VỰC TÀI CHÍNH TÍN DỤNG (BẢN TIN THÁNG 05/2025)

1. CÁC VĂN BẢN PHÁP LUẬT ĐƯỢC BAN HÀNH TRONG THÁNG 04/2025

1.1.      Nghị định số 94/2025/NĐ-CP quy định về cơ chế thử nghiệm có kiểm soát trong lĩnh vực ngân hàng

  • Tên văn bản pháp luật: Nghị định số 94/2025/NĐ-CP ban hành ngày 29/04/2025 của Chính phủ quy định về cơ chế thử nghiệm có kiểm soát trong lĩnh vực ngân hàng (sau đây viết tắt là “Nghị định số 94/2025/NĐ-CP”)
  • Ngày có hiệu lực: 01/07/2025.

Một số nội dung có thể lưu ý:

  • Một là, quy định về thời gian, không gian và phạm vi thử nghiệm.

Cụ thể, Điều 6 Nghị định số 94/2025/NĐ-CP quy định: “Điều 6. Thời gian, không gian và phạm vi thử nghiệm

  1. Thời gian thử nghiệm các giải pháp Fintech tối đa 02 năm tùy từng giải pháp và lĩnh vực cụ thể tính từ thời điểm được Ngân hàng Nhà nước cấp Giấy chứng nhận tham gia Cơ chế thử nghiệm. Thời gian thử nghiệm có thể được gia hạn theo quy định tại Điều 20 Nghị định này.

Thời hạn của Giấy chứng nhận tham gia Cơ chế thử nghiệm không vượt quá thời hạn (nếu có) của Giấy phép thành lập, Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh của tổ chức tham gia Cơ chế thử nghiệm.

  1. Không gian thử nghiệm:Việc triển khai thử nghiệm các giải pháp Fintech được giới hạn trên lãnh thổ Việt Nam, không được thực hiện thử nghiệm xuyên biên giới.
  1. Phạm vi thử nghiệm:a) Tổ chức tham gia Cơ chế thử nghiệm chỉ được cung cấp các giải pháp Fintech trong phạm vi được quy định tại Giấy chứng nhận tham gia Cơ chế thử nghiệm;b) Tùy thuộc vào giải pháp Fintech và đề xuất cụ thể của tổ chức đăng ký tham gia Cơ chế thử nghiệm tại Hồ sơ đăng ký tham gia Cơ chế thử nghiệm, ý kiến của các bộ, Ngân hàng Nhà nước sẽ quyết định phạm vi thử nghiệm của giải pháp Fintech thử nghiệm tại Giấy chứng nhận tham gia Cơ chế thử nghiệm;c) Công ty cho vay ngang hàng chỉ được thực hiện cung ứng giải pháp cho vay ngang hàng trong phạm vi thử nghiệm tại Giấy chứng nhận tham gia Cơ chế thử nghiệm được Ngân hàng Nhà nước cấp cho Công ty cho vay ngang hàng theo quy định tại Nghị định này. Công ty cho vay ngang hàng tham gia Cơ chế thử nghiệm không được thực hiện các hoạt động kinh doanh khác không được nêu tại Giấy chứng nhận tham gia Cơ chế thử nghiệm, không được tự cung cấp biện pháp bảo đảm cho khoản vay của khách hàng, hoạt động với tư cách là khách hàng và cung ứng giải pháp cho vay ngang hàng cho công ty cầm đồ.”
  • Hai là, quy định về điều kiện và tiêu chí tham gia Cơ chế thử nghiệm.

Cụ thể, Điều 8 Nghị định số 94/2025/NĐ-CP quy định: Điều 8. Điều kiện và tiêu chí tham gia Cơ chế thử nghiệm

  1. Tổ chức tín dụng không thuộc nhóm tổ chức tín dụng đang được kiểm soát đặc biệt theo Luật Các tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài được xem xét cấp Giấy chứng nhận tham gia Cơ chế thử nghiệm khi giải pháp Fintech đáp ứng các tiêu chí như sau:a) Là giải pháp có nội dung kỹ thuật và nghiệp vụ mà quy định pháp lý hiện hành chưa hướng dẫn cụ thể, rõ ràng cho việc triển khai, áp dụng;b) Là giải pháp có tính đổi mới sáng tạo, đem lại lợi ích, giá trị gia tăng cho người sử dụng dịch vụ tại Việt Nam, đặc biệt là các giải pháp hỗ trợ và thúc đẩy mục tiêu phổ cập tài chính;c) Là giải pháp đã thiết kế, xây dựng được khung quản lý rủi ro, hạn chế tác động tiêu cực tới hệ thống ngân hàng và hoạt động ngân hàng – tiền tệ – ngoại hối; đã xây dựng phương án về xử lý, khắc phục các rủi ro xảy ra trong quá trình thử nghiệm; đã xây dựng phương án bảo vệ quyền lợi người tiêu dùng;d) Là giải pháp đã được tổ chức tham gia Cơ chế thử nghiệm thực hiện các biện pháp rà soát, đánh giá đầy đủ trên các khía cạnh hoạt động và chức năng, công dụng, tính hữu ích;đ) Là giải pháp có tính khả thi để có thể cung ứng ra thị trường sau khi hoàn thành quá trình thử nghiệm.
  1. Công ty Fintech được xem xét cấp Giấy chứng nhận tham gia Cơ chế thử nghiệm khi giải pháp Fintech đáp ứng các tiêu chí quy định tại khoản 1 Điều này và đáp ứng các điều kiện như sau:a) Là pháp nhân được thành lập và hoạt động hợp pháp trên lãnh thổ Việt Nam; không đang trong quá trình chia, tách, hợp nhất, sáp nhập, chuyển đổi, giải thể, phá sản theo quy định pháp luật;b) Người đại diện theo pháp luật, Tổng Giám đốc (Giám đốc) phải có bằng đại học trở lên về một trong các ngành kinh tế, quản trị kinh doanh, luật, công nghệ thông tin và có ít nhất 02 năm kinh nghiệm là người quản lý, người điều hành của tổ chức trong lĩnh vực tài chính, ngân hàng và không thuộc những đối tượng bị cấm theo quy định của pháp luật.
  2. Tổ chức tham gia Cơ chế thử nghiệm có trách nhiệm đảm bảo duy trì đủ các điều kiện trong quá trình tham gia Cơ chế thử nghiệm.”

1.2.      Thông tư số 02/2025/TT-NHNN quy định về phát hành chứng chỉ tiền gửi trong nước của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài

  • Tên văn bản pháp luật: Thông tư số 02/2025/TT-NHNN ban hành ngày 29/04/2025 của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định về phát hành chứng chỉ tiền gửi trong nước của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài (sau đây viết tắt là “Thông tư số 02/2025/TT-NHNN”)
  • Ngày có hiệu lực: 16/06/2025.

Một số nội dung có thể lưu ý:

  • Một là, quy định về lãi suất chứng chỉ tiền gửi.

Cụ thể, Điều 6 Thông tư số 02/2025/TT-NHNN quy định: “Điều 6. Lãi suất

  1. Lãi suất chứng chỉ tiền gửi do tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài phát hành quyết định phù hợp với quy định về lãi suất của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (sau đây gọi là Ngân hàng Nhà nước) trong từng thời kỳ.
  2. Phương pháp tính lãi chứng chỉ tiền gửi thực hiện theo quy định của Ngân hàng Nhà nước.”
  • Hai là, quy định về mệnh giá của chứng chỉ tiền gửi.

Cụ thể, Điều 8 Thông tư số 02/2025/TT-NHNN quy định: “Điều 8. Mệnh giá của chứng chỉ tiền gửi

Mệnh giá của chứng chỉ tiền gửi là 100.000 (một trăm nghìn) đồng Việt Nam hoặc bội số của 100.000 (một trăm nghìn) đồng Việt Nam. Mệnh giá của chứng chỉ tiền gửi cụ thể do tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài phát hành quyết định hoặc theo thỏa thuận của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài với người mua.”

LEGAL UPDATE RELATING TO FINANCE AND CREDIT  (MONTHLY LEGAL UPDATE – 06/2025)

LEGAL UPDATE RELATING TO FINANCE AND CREDIT (MONTHLY LEGAL UPDATE – 04/2025)

1.       LEGAL DOCUMENTS ARE EFFECTIVE IN 04/2025

1.1.  Circular No. 61/2024/TT-NHNN on bank guarantee

  • Name of legal document: Circular No. 61/2024/TT-NHNN issued on 31/12/2024 by the State Bank of Vietnam on bank guarantee (referred to as the “Circular No. 61/2024/TT-NHNN”).
  • Effective date: 01/04/2025.

The content should be noted:

  • Firstly, stipulating on the conditions for guarantee for off-plan housing.

Specifically, 19 of Circular No. 61/2024/TT-NHNN stipulates:Article 13. Guarantee for off-plan housing

  1. Commercial banks and FBBs shall consider and decide to provide guarantees for project owners if:a) The project owner meets all the requirements specified in Article 11 of this Circular[1] (except in cases where the commercial bank or FBB guarantees the project owner based on a counter-guarantee);b) The project owner has received a written confirmation from the province-level real estate business regulatory authority stating that the housing units are eligible for sale or lease-purchase.”
  • Secondly, stipulating guarantee fees.

Specifically, Clause 1 of Article 13 of Circular No. 61/2024/TT-NHNN stipulates:Article 19. Guarantee fees

  1. The credit institution or FBB shall agree on the guarantee fee level with the customer and other relevant parties (if any) and must publicly disclose the guarantee fee schedule.
  2. In the case of co-guarantees, the parties involved in the co-guarantee shall agree on the guarantee fee for each guarantor.
  3. In the case where the credit institution or FBB guarantees a joint obligation, the credit institution or FBB shall agree with each customer on the payable guarantee fee based on the respective joint obligation of each customer, unless otherwise agreed by the parties.
  4. If the guarantee currency is a foreign currency, the parties may agree to collect the guarantee fee in that foreign currency or convert it into Vietnamese dong based on the selling exchange rate of the guarantor at the time of fee collection or at the time of fee notification.
  5. The parties may agree to adjust the guarantee fee level.”

[1] Article 11 of Circular No. 61/2024/TT-NHNN: “Article 11. Requirements to be satisfied by customers

  1. A credit institution or FBB shall consider and decide on issuing a guarantee, counter-guarantee, or guarantee confirmation for a customer when the customer meets the following requirements: a) Has full passive legal capacity, active legal capacity as prescribed by law; b) The guaranteed obligation is a lawful financial obligation; c) Is assessed by the credit institution or FBB issuing the guarantee as having the ability to repay the amount that the credit institution or FBB is required to pay on behalf of the obligor when fulfilling the guarantee obligation. 2. Credit institutions and FBBs are not permitted to issue guarantees for the payment obligations of bonds issued by enterprises if the purpose of such bond issuance is for: restructuring the debts of the issuing enterprise itself; contributing capital or acquiring shares in another enterprise; and expanding operating capital.”