Tiếng Việt

LEGAL UPDATE RELATING TO FINANCE AND CREDIT (MONTHLY LEGAL UPDATE – 03/2024)

LEGAL UPDATE RELATING TO FINANCE AND CREDIT (MONTHLY LEGAL UPDATE – 03/2024)

by | Mar 7, 2024 | Banking, EN, Legal Update

1. Legal documents are effective in 03/2024

1.1. Circular No. 24/2023/TT-NHNN amendments to some articles of circulars on submission, presentation and provision of information and documents on population upon carrying out administrative procedures related to establishment and operation of banks

  • Name of legal document: Circular No. 24/2023/TT-NHNN issued on 29/12/2023 by the State Bank of Vietnam amendments to some articles of circulars on submission, presentation and provision of information and documents on population upon carrying out administrative procedures related to establishment and operation of banks (referred to as the “Circular No. 24/2023/TT-NHNN”).
  • Effective date: 01/03/2024.

The content should be noted: Amendment to and replacement of some points and appendices of the Circular No. 22/2018/TT-NHNN dated September 05, 2018 of the Governor of the State Bank of Vietnam on guidelines for procedures and applications for approval for provisional lists of personnel of commercial banks, non-bank credit institutions and foreign bank branches.

Specifically, Article 8 of the Circular No. 24/2023/TT-NHNN stipulates: “Article 8. Amendment to and replacement of some points and appendices of the Circular No. 22/2018/TT-NHNN dated September 05, 2018 of the Governor of the State Bank of Vietnam on guidelines for procedures and applications for approval for provisional lists of personnel of commercial banks, non-bank credit institutions and foreign bank branches

1. Point b Clause 1 Article 7 shall be amended as follows:

“b) Full name; title and supervisory unit; ID card number or personal identification number of the Director General (Director) expected to be appointed (in case where he/she holds Vietnamese nationality); number of passport or a valid passport alternative of the Director General (Director) expected to be appointed (in case where he/she does not hold Vietnamese nationality), date of issue, place of issue;”.2. The Appendix 01 and Appendix 02 shall be replaced by the Appendix 16 and Appendix 17 issued together with this Circular respectively.”

Need-to-know Definition of Confidential Information in the Non-Disclosure Agreement

Need-to-know Definition of Confidential Information in the Non-Disclosure Agreement

by | Mar 6, 2024 | Contract, EN, Legal Guidance

NEED-TO-KNOW

DEFINITION OF CONFIDENTIAL INFORMATION IN THE NON-DISCLOSURE AGREEMENT

Is the definition of Confidential Information (CI) important? Definition of CI as the first thing to know in the Non-Disclosure Agreement. It helps you determine the object of rights and obligations – helps to answer the question of what information must be kept confidential, which does not.

How should CI be defined?

  • Benefit to the Provider: CI should be understood in an expansive sense, meaning any information received and acquired by the Recipient arising out of and/or in connection with the transaction between the Parties.
  • Example: CI means any and all information that the Recipient (i) receives from the Provider or a Third Party; and/or (ii) obtained in the course of the Transaction arising out of and/or in connection with the Transaction between the Parties at any time (before, during and after the termination of the Transaction) in oral, written, digital data or any other form of communication (tangible or intangible).
  • Benefit to the Recipient: CI should be understood in a narrow sense, i.e. only trade secrets or information that have been jointly confirmed by the Parties to be confidential.
  • Example: TTM means the trade secret(s) and information in the possession of the Supplier which has been jointly confirmed by the Parties as confidential, which the Provider delivers to the Recipient during the execution and validity of the Transaction.
  • Balancing the Parties: CI should be construed in such a way that it is identified by the Provider at its sole discretion and notified to the Receiving Party as confidential.

Example: CI means any and all information received by the Recipient (i) from the Provider and/or obtained during the Transaction; and (ii) has been identified and notified by the Provider as confidential, arising out of and/or in connection with a Transaction between the Parties in oral, written, digital data or any other form of communication communication (tangible or intangible).

Need-to-know Definition of Confidential Information in the Non-Disclosure Agreement

Điều cần biết Định nghĩa Thông tin mật trong Thỏa thuận bảo mật

by | Mar 6, 2024 | Hợp đồng, VN

Điều cần biết Định nghĩa Thông tin mật trong Thỏa thuận bảo mật

Định nghĩa Thông tin mật (TTM) có quan trọng không? Định nghĩa TTM là nội dung cần biết đầu tiên trong Thỏa thuận Bảo mật thông tin. Nó giúp bạn xác định đối tượng của quyền và nghĩa vụ – giúp trả lời câu hỏi thông tin nào phải bảo mật, thông tin nào không.

TTM nên định nghĩa thế nào?

    • Có lợi cho Bên Cung Cấp: TTM nên được hiểu theo hướng mở rộng, nghĩa là mọi thông tin mà Bên Nhận nhận được và có được phát sinh từ và/hoặc liên quan đến giao dịch giữa các Bên.

Ví dụ: TTM nghĩa là bất kỳ và tất cả thông tin mà Bên Nhận (i) nhận được từ Bên Cung Cấp hoặc Bên Thứ Ba; và/hoặc (ii) có được trong quá trình Giao Dịch mà phát sinh từ và/hoặc liên quan đến Giao Dịch giữa Các Bên tại bất kỳ thời điểm nào (trước, trong và sau khi chấm dứt Giao Dịch) dưới hình thức lời nói, văn bản, dữ liệu số hoặc bất kỳ hình thức giao nhận thông tin nào khác (hữu hình hoặc vô hình).

    • Có lợi cho Bên Nhận: TTM nên được hiểu theo hướng thu hẹp, nghĩa là chỉ những bí mật kinh doanh hoặc thông tin đã được các Bên cùng xác nhận là mật.

Ví dụ: TTM nghĩa là (các) bí mật kinh doanh và thông tin thuộc sở hữu của Bên Cung Cấp đã được Các Bên cùng xác nhận là mật, mà Bên Cung Cấp giao cho Bên Nhận trong thời gian thực hiện và có hiệu lực của Giao Dịch.

    • Cân bằng cho Các Bên: TTM nên được hiểu theo hướng nó được Bên Cung Cấp toàn quyền xác định và thông báo cho Bên Nhận biết là mật.

Ví dụ: TTM nghĩa là bất kỳ và tất cả thông tin mà Bên Nhận (i) nhận được từ Bên Cung Cấp và/hoặc có được trong quá trình Giao Dịch; và (ii) đã được Bên Cung Cấp xác định và thông báo cho Bên Nhận biết là mật, phát sinh từ và/hoặc liên quan đến Giao Dịch giữa Các Bên dưới hình thức lời nói, văn bản, dữ liệu số hoặc bất kỳ hình thức giao nhận thông tin nào khác (hữu hình hoặc vô hình).

LEGAL UPDATE RELATING TO FINANCE AND CREDIT (MONTHLY LEGAL UPDATE – 03/2024)

Cập nhật pháp lý liên quan đến lĩnh vực Tài chính Tín dụng (Bản tin tháng 02/2024)

by | Feb 21, 2024 | Cập nhật pháp lý, Ngân hàng, VN

1. CÁC VĂN BẢN PHÁP LUẬT CÓ HIỆU LỰC KỂ TỪ NGÀY 01/02/2024

1.1. Thông tư số 17/2023/TT-NHNN quy định về kiểm tra việc chấp hành chính sách, pháp luật về tiền tệ và ngân hàng

  • Tên văn bản pháp luật: Thông tư số 17/2023/TT-NHNN ban hành ngày 25/12/2023 của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định về kiểm tra việc chấp hành chính sách, pháp luật về tiền tệ và ngân hàng (sau đây viết tắt là “Thông tư số 17/2023/TT-NHNN”)
  • Ngày có hiệu lực: 08/02/2024.

Một số nội dung có thể lưu ý:

  • Một là, quy định về nguyên tắc kiểm tra.

Cụ thể, Điều 5 Thông tư số 17/2023/TT-NHNN quy định: “Điều 5. Nguyên tắc kiểm tra

  1. Việc kiểm tra được thực hiện đúng thẩm quyền và trên cơ sở quy định pháp luật.
  2. Việc kiểm tra được tiến hành thường xuyên theo kế hoạch hoặc đột xuất.
  3. Bảo đảm chính xác, khách quan, trung thực, dân chủ, kịp thời, phối hợp hiệu quả.
  4. Bảo đảm không chồng chéo, trùng lặp về nội dung, thời gian, đối tượng kiểm tra giữa hoạt động kiểm tra của các đơn vị kiểm tra, giữa hoạt động kiểm tra với hoạt động thanh tra.

Khi tiến hành hoạt động kiểm tra, nếu phát hiện chồng chéo, trùng lặp giữa hoạt động kiểm tra với hoạt động thanh tra thì thực hiện hoạt động thanh tra; nếu phát hiện chồng chéo, trùng lặp trong hoạt động kiểm tra, thủ trưởng các đơn vị kiểm tra thống nhất để thực hiện một cuộc kiểm tra.”

  • Hai là, quy định về đối tượng kiểm tra của đơn vị kiểm tra.

Cụ thể, Điều 8 Thông tư số 17/2023/TT-NHNN quy định: “Điều 8. Đối tượng kiểm tra của đơn vị kiểm tra

  1. Cơ quan Thanh tra, giám sát ngân hàng kiểm tra việc chấp hành chính sách, pháp luật về tiền tệ và ngân hàng đối với đối tượng kiểm tra, gồm:
    a) Tổ chức tín dụng, trừ đối tượng quy định tại điểm a và điểm c khoản 3 Điều này;b) Chi nhánh ngân hàng nước ngoài theo phân công của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước;c) Tổ chức hoạt động thông tin tín dụng;d) Đối tượng kiểm tra của Ngân hàng Nhà nước chi nhánh, Thanh tra, giám sát Ngân hàng Nhà nước chi nhánh nếu thấy cần thiết.
  2. Đơn vị thuộc Cơ quan Thanh tra, giám sát ngân hàng kiểm tra đối với các đối tượng kiểm tra quy định tại khoản 1 Điều này là đối tượng thanh tra, giám sát ngân hàng của đơn vị theo chức năng, nhiệm vụ được giao.
  3. Ngân hàng Nhà nước chi nhánh, Thanh tra, giám sát Ngân hàng Nhà nước chi nhánh kiểm tra việc chấp hành chính sách, pháp luật về tiền tệ và ngân hàng đối với đối tượng kiểm tra trên địa bàn tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương nơi đặt trụ sở của Ngân hàng Nhà nước chi nhánh, gồm:a) Quỹ tín dụng nhân dân;b) Chi nhánh ngân hàng nước ngoài, trừ đối tượng quy định tại điểm b khoản 1 Điều này;c) Chi nhánh, phòng giao dịch của tổ chức tín dụng;d) Văn phòng đại diện tại Việt Nam của tổ chức tín dụng nước ngoài, tổ chức nước ngoài khác có hoạt động ngân hàng;đ) Tổ chức có hoạt động ngoại hối, hoạt động kinh doanh vàng; tổ chức cung ứng dịch vụ trung gian thanh toán không phải là ngân hàng.
  1. Các đơn vị hành chính khác thuộc Ngân hàng Nhà nước thực hiện kiểm tra việc chấp hành chính sách, thực hiện văn bản quy phạm pháp luật thuộc phạm vi chức năng tham mưu, giúp Thống đốc Ngân hàng Nhà nước thực hiện quản lý nhà nước của đơn vị đó đối với đối tượng kiểm tra, gồm:a) Tổ chức tín dụng, trừ đối tượng quy định tại điểm a khoản 3 Điều này;b) Chi nhánh ngân hàng nước ngoài;c) Tổ chức có hoạt động ngoại hối, hoạt động kinh doanh vàng; tổ chức cung ứng dịch vụ trung gian thanh toán không phải là ngân hàng.
  2. Trường hợp cần thiết, các đơn vị kiểm tra thực hiện kiểm tra đối với đối tượng kiểm tra khác khi được Thống đốc Ngân hàng Nhà nước giao.”
LEGAL UPDATE RELATING TO FINANCE AND CREDIT (MONTHLY LEGAL UPDATE – 03/2024)

Legal update relating to Finance and Credit (Monthly Legal Update – 01/2024)

by | Jan 5, 2024 | Banking, EN, Legal Update

LEGAL DOCUMENTS ARE ISSUED IN 12/2023

1. Circular No. 15/2023/TT-NHNN regulating credit information activities of the State Bank of Vietnam

  • Name of legal document: Circular No. 15/2023/TT-NHNN issued on 05/12/2023 by the State Bank of Vietnam regulating credit information activities of the State Bank of Vietnam (referred to as the “Circular No. 15/2023/TT-NHNN”).
  • Effective date: 01/01/2025.

The content should be noted: Stipulating on rights and obligations of credit institutions.

Specifically, Article 16 of Circular No. 15/2023/TT-NHNN stipulates: “Article 16. Rights and obligations of credit institutions

  1. Establish an information infrastructure to meet the requirements of data creation and control of data provided to CIC; promulgate internal regulations and manage the credit information criteria system throughout the system.
  2. Pay in full and on time the fees for exploiting and using credit information services according to the contract signed with CIC.
  3. Send officials and employees to participate in credit information training courses organized or coordinated by CIC.
  4. Implement other rights and obligations as agreed with CIC and relevant provisions of law.”

2. Decision No. 2345/QD-NHNN on implementing safe and secure solutions in online payments and bank card payments

  • Name of legal document: Decision No. 2345/QD-NHNN issued on 18/12/2023 by the State Bank of Vietnam on implementing safe and secure solutions in online payments and bank card payments (referred to as the “Decision No. 2345/QD-NHNN”).
  • Effective date: 01/01/2025.

The content should be noted: Stipulating on applying authentication methods to online payment.

Specifically, Article 1 of Circular No. Decision No. 2345/QD-NHNN stipulates: “Article 1. Credit institutions, foreign bank branches (FBBs), organizations providing payment services shall, in accordance with the categorization in Appendix 01 hereof, apply authentication methods to online payment (internet banking, mobile banking) as follows:

No. Transaction1 Minimum authentication methods2
Individual customers Organization customers
1 Category A transactions – Username, password or PIN (if a customer has been authenticated during log-in, authentication is not required during transaction) – Username, password or PIN (if a customer has been authenticated during log-in, authentication is not required during transaction)
2 Category B transactions

– OTP sent by SMS or Voice or Email; or

– OTP Matrix Card; or

– Basic OTP generated by soft/hard token; or

– Two-factor authentication method; or

– The customer’s handheld device3, or

– Advanced OTP generated by soft/hard token; or

– FIDO Authentication; or

– Safe electronic signature.

– OTP sent by SMS or Voice or Email; or

– OTP Matrix Card; or

– Basic OTP token without authentication of token user; or

– Handheld device biometrics of the customer’s legal representative or accountant 3.
3 Category C transactions

– The customer’s biometric identifier that: (i) matches the biometric data in the customer’s ID card issued by the police authority4; or (ii) is authenticated by the customer’s electronic identification account created by the electronic identification and authentication system5; or

– The customer’s biometric identifier that matches the customer’s biometric data in the biometric database6. It is recommended to combine with SMS/Voice OTP or OTP generated by soft/hard token.

– Basic OTP soft/hard token with authentication of software/token user; or

– Two-factor authentication method.
4 Category D transactions

The customer’s biometric identifier that: (i) matches the biometric data in the customer’s ID card issued by the police authority4; or (ii) is authenticated by the customer’s electronic identification account created by the electronic identification and authentication system; or (iii) matches the biometric data stored in the verified biometric database6, combined with one of the following authentication methods:

– Advanced OTP generated by soft/hard token; or

– FIDO authentication; or

– Safe electronic signature.

– Advanced OTP generated by soft/hard token; or

– FIDO authentication; or

– Safe electronic signature.

Notes:

– Authentication methods of Category A, B, C transactions can be applied to Category D transactions.

– Authentication methods of Category A, B transactions can be applied to Category C transactions.

– Authentication methods of Category A transactions can be applied to Category B transactions.

– Units that apply authentication methods other than the methods specified above shall send written reports to State Bank of Vietnam (via Information Technology Department) at least 03 months before application.”

3. Circular No. 17/2023/TT-NHNN regulating inspection of compliance with monetary and banking policies and laws

  • Name of legal document: Circular No. 17/2023/TT-NHNN issued on 25/12/2023 by the State Bank of Vietnam regulating inspection of compliance with monetary and banking policies and laws (referred to as the “Circular No. 17/2023/TT-NHNN”).
  • Effective date: 08/02/2024.

The content should be noted:

  • Firstly, stipulating inspection principles.

Specifically, Article 5 of Circular No. 17/2023/TT-NHNN stipulates: “Article 5. Inspection principles

  1. The inspection is carried out within authority and on the basis of legal regulations.
  2. Inspections are conducted regularly according to plan or unexpectedly.
  3. Ensure accuracy, objectivity, honesty, democracy, timeliness, and effective coordination.
  4. Ensure there is no overlap or duplication of content, time, or inspection objects between inspection activities of inspection units, between inspection activities and inspection activities.

When conducting inspection activities, if overlap or duplication is detected between inspection activities and inspection activities, carry out inspection activities; If overlap or duplication is detected in inspection activities, heads of inspection units shall agree to conduct an inspection.”

  • Secondly, stipulating on inspection objects of the inspection unit.

Specifically, Article 8 of Circular No. 17/2023/TT-NHNN stipulates: “Article 8. Inspection objects of inspection units

  1. The Banking Inspection and Supervision Agency checks the compliance with monetary and banking policies and laws for inspection subjects, including:a) Credit institutions, except for those specified in Points a and c, Clause 3 of this Article;b) Foreign bank branches as assigned by the Governor of the State Bank;c) Organize credit information activities;d) Subjects of inspection by the State Bank branch, inspection and supervision of the State Bank branch if deemed necessary.
  2. The unit under the Bank Inspection and Supervision Agency inspects the inspection subjects specified in Clause 1 of this Article who are the unit’s banking inspection and supervision subjects according to their assigned functions and tasks.
  3. State Bank branches, inspection and supervision of State Bank branches check the observance of policies and laws on currency and banking for subjects of inspection in the province or centrally city where the State Bank branch is headquartered, including:a) People’s Credit Fund;b) Foreign bank branches, except for the subjects specified in Point b, Clause 1 of this Article;c) Branches and transaction offices of credit institutions;d) Representative offices in Vietnam of foreign credit institutions and other foreign organizations with banking activities;e) Organizations with foreign exchange activities and gold trading activities; The organization providing intermediary payment services is not a bank.
  4. Other administrative units under the State Bank inspect the observance of policies and implement legal documents within the scope of their advisory functions and assist the Governor of the State Bank in implementing management of that unit for inspection objects, including:a) Credit institutions, except for those specified in Point a, Clause 3 of this Article;b) Foreign bank branches;c) Organizations with foreign exchange activities and gold trading activities; The organization providing intermediary payment services is not a bank.

5. In case of necessity, inspection units shall carry out inspection on other inspection objects when assigned by the Governor of the State Bank.”